Цены снижаются: хорошо это или плохо?

На первый взгляд, это может показаться положительным явлением, так как потребители покупают больше за те же деньги. Однако дефляция представляет собой серьезную опасность для экономики, ведь нарушается баланс спроса и предложения, что, к слову, является основной причиной кризисных явлений.

То есть когда цены демонстрируют снижение на 1–4% от года и более – это уже признак кризиса. В принципе, все страны стремятся к тому, чтобы их экономика росла постоянно. Но порой в погоне за данной целью они ошибаются, чересчур вмешиваясь в рыночные взаимосвязи.

В итоге граждане начинают меньше тратить, ожидая, что цены и дальше будут снижаться. Но падает спрос – и сразу же начинает тормозить экономика.

Все эти факторы затем обычно приводят к самым худшим последствиям – дефляционной спирали – явлению, когда снижение потребительских расходов приводит к сокращению произ­водства и рабочих мест, что в свою очередь снова снижает те же потребительские расходы. И так до полного экономичес­кого коллапса.

Самый яркий пример – Япония, где подобные явления наблю­даются с конца прошлого века и до сегодняшних дней. Ее экономике в 1980-х завидовал весь мир, но затем раздутый «пузырь» цен на недвижимость и ценные бумаги лопнул. В итоге с 1989 по 2001 год объемы фондовой биржи Токио сократились на 60%, стоимость земли упала на 70%, а на недвижимость – на 65%.

На базовом уровне в борьбе с угрозой дефляции государства, как правило, стремятся повысить спрос. Для этого в первую очередь они снижают процент­ные ставки по кредитам. Также происходит увеличение эмиссии денег, накачивание экономики наличностью. Применяется и много других финансовых иструментов, как, к примеру, снижение налогов для населения, инвес­тирование в инфраструктуру, образование, здравоохранение и так далее.

Однако важно другое – что делать нам, простым потребителям? Сразу скажу: от этого можно застраховаться и даже заработать… через покупку тех же ценных бумаг. Инвесторы могут покупать облигации инвестиционного уровня, акции компаний потребительского сектора, дивидендные акции и хранить средства на депозитах. Диверсифицированный портфель может защитить от различных экономических сценариев.

К слову, компании, которые сохраняют лучшую устойчивость в дефляционный период, – те, что предлагают товары и услуги первой необходимости. Ведь никто не отложит покупку продуктов питания, одежды, транспорта...

Также стоит обратить внимание на компании, которые накапливают большие денежные резервы или имеют мало долгов, так как они без проблем могут начислить вам дивиденды, не сокращая при этом штат, не снижая цены на свои товары, что в конкурентной среде особо ценно. К тому же дефляция увеличивает рост доходности и премию за риск по ценным бумагам.

В конечном итоге дефляция – это инструмент, поэтому важно умело и осторожно им пользоваться. Можно палец ушибить, а можно дом построить...