В рамках предстоящего X Конгресса финансистов Казахстана 16 ноября пройдет Международная конференция «ESG – новая парадигма развития финансового рынка». Несмотря на непростую ситуацию в мировой экономике, идеология ESG остается в мировой повестке дня. И нет сомнений, что в скором времени эта тема еще более актуализируется.
Напомним, что аббревиатуру ESG расшифровывают как «Еnvironment – экология, Social – социальная политика и Governance – корпоративное управление». Поэтому в ходе конференции планируется обсудить актуальные инструменты и индикаторы устойчивого развития бизнеса, преимущества и особенности привлечения «зеленого» финансирования и практику ответственного инвестирования.
Организатором форума выступает Казахстанская фондовая биржа совместно с НБ РК и Агентством РК по регулированию и развитию финансового рынка. Со-организаторы форума – Международная финансовая корпорация и Ассоциация финансистов Казахстана.
Для KASE, которая еще в 2015 году присоединилась к Инициативе ООН «Устойчивые фондовые биржи», сегодня это одно из приоритетных направлений развития. Биржа, следуя принципам ESG в собственной деятельности, комплексно продвигает их в экономику страны. Об этой стороне деятельности KASE мы беседуем с председателем правления АО «Казахстанская фондовая биржа» Алиной АЛДАМБЕРГЕН.
– Алина Утемисовна, лишь через пять лет после присоединения KASE к инициативе ООН, по итогам 2020 года 80 из 154 листинговых компаний подготовили отчеты с раскрытием критериев ESG. Как стал возможен такой результат, ведь пока в нашей страны это движение не стало всеобщим трендом?
– Мы последовательно и системно идем в этом направлении: изучаем мировой опыт и рекомендации ООН, приводим в соответствие внутренние документы, работаем с сотрудниками, партнёрами, профучастниками рынка, клиентами, проводим для эмитентов регулярные семинары, нацеленные на популяризацию принципов ESG.
Так, в феврале 2020 года KASE обновила требования к годовым отчетам, которые должны предоставлять бирже листинговые компании. Одним из требований предусмотрено дополнительное раскрытие информации по социальной ответственности и экологичности для компаний, ценные бумаги которых находятся в категории «Основная» официального списка KASE.
– В Казахстане именно KASE выступила «локомотивом» развития зеленого финансирования на рынке страны. С чего стартовали?
– Знаковым событием стал первый листинг на KASE двух выпусков зеленых облигаций Азиатского банка развития в 2020 году объемом 14 млрд тенге. Их целевым назначением являлось финансирование проектов по адаптации к изменению климата и смягчению его последствий в Казахстане. В рамках выпуска социальных облигаций АБР привлек на Бирже почти 22,4 млрд тенге. Средства были направлены на инвестирование проектов по сокращению гендерного неравенства.
Уже в 2021 году KASE сформировала инфраструктуру для листинга и размещения ESG-облигаций, предоставив льготы по уплате листинговых сборов их эмитентам. В сентябре тоже года на KASE были размещены социальные облигации Фонда «Даму» на 1 млрд тенге для финансирования МСБ из секторов экономики, наиболее пострадавших во время пандемии COVID-19.
Кроме того, Евразийский банк развития разместил на KASE два выпуска ESG-облигаций – зеленые и социальные – на общую сумму 40 млрд тенге. В настоящее время в официальном списке Биржи имеется 9 выпусков ESG-облигаций: 5 выпусков "зеленых" на общую сумму 83,4 млрд тенге и 4 выпуска социальных облигаций на общую сумму более 43 млрд тенге.
– Дифференцируется ли подход по применению принципов ESG к эмитентам с учетом размера их бизнеса?
– Мы однозначно решили, что листинг облигаций ESG должен быть абсолютно идентичным листингу обычных облигаций. Поэтому применяем к ним общие листинговые требования, действующие на той площадке официального списка KASE, где планируется их включение.
Например, площадка «Основная» предназначена для крупных компаний, здесь устанавливаются более жесткие требования к листингу и раскрытию информации. А на площадке «Альтернативная» размещаются бумаги эмитентов из сектора МСБ, здесь эти требования несколько ниже. Для регистрации таких облигаций эмитенту необходимо предоставить независимый отчет верификатора в уполномоченный орган.
– Следование принципам ESG важно только для публичных компаний, остальные могут жить, не следуя им?
– Нет, для всех важно чтобы практика применения ESG принципов имела широкое распространение среди компаний, вне зависимости от их публичного статуса и форм собственности. Например, финансовые организации могут часть своего кредитного портфеля направлять на финансирование зеленых кредитов. Ключевые казахстанские институциональные инвесторы квазигосударственного сектора могли бы внести изменения в инвестиционные декларации, определив обязательную долю вложений в зеленые облигации, как отдельного инструмента.
Но для этого должна быть выстроена соответствующая регуляторная среда, сформирован новый класс «зеленых» инвесторов, а компании должны быть заинтересованы в применении принципов устойчивого развития как общепринятых стандартов. И это хорошая тема для дискуссий на конференции, поскольку в Казахстане внедрение ESG стандартов лишь в стадии формирования.
– Как воспринимает бизнес эти требования?
– Число компаний, следующих принципам ESG, растет. Это крупные компании, чья продукция ориентирована на экспорт, а также те, кто привлекает финансирование на международных рынках капитала. ESG-отчеты начали готовить компании группы «Самрук-Казына», Народный Банк Казахстана, холдинг «Байтерек», КазМунайГаз. Есть и представителей МСБ, которые стремятся соответствовать ESG.
Конечно, сейчас существенно усилилась роль внедрения госрегулирования в области ESG. Есть инструменты для выстраивания инфраструктуры, планирования, руководства процессами, выбора компетенций. Есть обширное информационное поле и коммуникационные площадки. То есть, созданы условия, чтобы бизнес, как крупный, так средний и малый, активно вовлекался в повестку реализации целей устойчивого развития. Но все эти процессы предполагают в первую очередь изменение мышления, а для этого все-таки нужно больше времени.
