​Эффект масштаба
Александр Вербинин

По итогам 2018 года чистый инвестиционный доход, распределенный на счета вкладчиков ЕНПФ, составил 917,1 млрд тенге, превысив на 8,1% объем пенсионных поступлений, размер которых сложился в сумме 848,3 млрд тенге.

В сравнении с 2017-м, когда инвестдоход составил 550,5 млрд тенге, данный показатель вырос на 67%.

Важно отметить, что инвес­тиционный доход по пенсионным накоплениям превысил размер пенсионных взносов, несмотря на то что поступления от вкладчиков также выросли в сравнении с 2017 годом на 92,7 млрд тенге, или на 12%. Таким образом, накопительная пенсионная система, в которой сегодня аккумулировано более 9,4 трлн тенге, достигла того масштаба, когда инвестдоход становится более значительным по размерам источником в сравнении с поступающими вкладами.

Такую картину в выписках из ЕНПФ наблюдают многие вкладчики, которые на протяжении многих лет стабильно обеспечивают пополнение своих индивидуальных пенсионных счетов.

Основной объем инвестиционного прироста в 2018 году пришелся на поступления в виде вознаграждения по финансовым инструментам, а также на прибыль от пере­оценки иностранной валюты. Их доля составила 56,8% и 40,3% соответственно. В результате доходность пенсионных активов ЕНПФ составила 11,3% при уровне инфляции в размере 5,3%.

В реальном выражении, пре­дусматривающем вычет инфляции, доходность пенсионных активов казахстанцев составила 5,97%. Для сравнения: аналогичный показатель в 2017 году составлял 7,92% при уровне инфляции за тот период в размере 7,1%.

Таким образом, в целом прирост пенсионных активов за 2018 год, который складывается из взносов и инвестиционного дохода, составил порядка 21%.

Доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляет Национальный банк РК. Какова структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов, сформированного за счет пенсионных активов казахстанцев?

По состоянию на начало 2019 года наибольшую долю в инвестпортфеле занимали государственные ценные бумаги РК и облигации квазигосударственных организаций страны – 43,27% и 13,86% соответственно. Облигации банков второго уровня в начале года занимали 13,49% портфеля. Государственные ценные бумаги иностранных государств составили 12,71%, а депозиты в иностранных банках – 3,66%.

Доли остальных финансовых инструментов не превышают 3% от портфеля и включают в себя депозиты, облигации иностранных эмитентов квазигосударственного сектора, акции и депозитарные расписки казахстанских и иностранных эмитентов, инструменты международных финансовых организаций, облигации казахстанских и иностранных компаний и другие. Активы, находящие­ся во внешнем управлении у компании Aviva Investors Global Services Limited в рамках мандата «Глобальные облигации развивающихся рынков», составили 0,88% от общего объема инвестиционного портфеля.

Нацбанк сообщал, что проводит работу по выбору и прив­лечению зарубежных управляющих компаний в рамках мандатов «Глобальные активные акции» и «Глобальные пассивные акции». С потенциальными управляющими, в частности, обсуждаются параметры портфелей, инвестиционная стратегия и другие условия договоров доверительного управления, а также проводится работа по определению наиболее благоприятного момента инвестирования в рынок акций.

С учетом важности выбора момента вхождения в рынок акций привлечение компаний к внешнему доверительному управлению активами ЕНПФ по указанным мандатам будет осуществляться поэтапно. Кроме того, Нацбанк проводит работу по привлечению зарубежных управляющих компаний по мандату «Глобальные корпоративные облигации инвестиционного уровня с высокой капитализацией, номинированные в долларах США».

При этом регулятор особо подчеркивает, что он не передает пенсионные активы ЕНПФ, а наделяет зарубежные управляющие компании полномочиями по управлению частью активов фонда в рамках инвес­тиционных ограничений с правом Нацбанка в любой момент расторгнуть договор. Иными словами, пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся во внешнем доверительном управлении, в любом случае остаются на счетах Национального банка в банке-кастодиане.

Перечень объектов инвестирования, условия и ограничения инвестиционной деятельности в отношении пенсионных активов ЕНПФ содержатся в инвестиционной декларации фонда. Согласно этому документу, целями инвестирования пенсионных активов ЕНПФ являются обеспечение сохранности пенсионных накоплений вкладчиков и получение инвес­тиционного дохода.

«Стратегия инвестирования пенсионных активов ЕНПФ нап­равлена на получение реальной доходности в долгосрочной перспективе путем обеспечения прироста инвестиций при уровне риска, позволяющего обеспечить сохранность стои­мости пенсионных активов ЕНПФ с высокой степенью вероятности за счет оптимального сочетания различных видов финансовых инструментов», – говорится в инвестиционной декларации пенсионного фонда.

За последние 2 года Национальный банк провел работу по диверсификации портфеля пенсионных активов ЕНПФ, в том числе за счет поэтапного увеличения и поддержания их валютной доли на уровне 30%. Согласно стратегии управления наличие валютной позиции в портфеле на этом уровне поз­воляет расширить географию инвестиций и спектр приобретаемых финансовых инструментов, повысить качество и ликвидность инвестпортфеля, а также обеспечить защиту пенсионных накоплений в периоды ослабления национальной валюты.

Реальная доходность пенсионных накоплений продолжает оставаться положительной и в 2019 году, превышая инфляцию на 6,1 процентных пункта.

Чистый инвестиционный доход, начисленный на индивидуальные пенсионные счета вкладчиков ЕНПФ, только за первый месяц 2019-го составил 15,4 млрд тенге, что на 5,6 млрд тенге (или на 57%) выше, чем за январь прошлого года.

Популярное

Все
В столице Казахстана прошло самое престижное соревнование по триатлону серии IRONMAN («Железный человек»)
Историки, вооруженные лопатой
Серость и сырость
Отличный инструмент для собственника
Об имантауских петуниях узнала вся страна. Как сельский бизнес стал историей успеха
Сокровища курганов Сарыарки
Место особое, правила те же
«Реал» вновь сильнейший
Казахстан занял первое место на чемпионате Азии по спидкубингу
Казахстанскому индексу научного цитирования быть!
Любовь к поэзии живет
Осколки бесправия
На пути к большому успеху
В микрорайоне «Кызылжар» будет размещаться все-таки стадион, а не медицинский центр, как того хотела городская власть, отобрав у жителей землю под существующей спортивной площадкой
Есть договор, будет и зарплата
Атмосфера здесь нездоровая
Вкусно и безопасно
Нужен индекс цен
Ни дня без медалей
Книга Тынышбека Дайрабая «Туркестан» стала национальным достоянием для ценностного восприятия мира и обрела историческую ценность
Опубликован список обладателей образовательных грантов
Тела женщины с детьми нашли в квартире в Алматы: о страшных криках рассказали соседи
МВД начал рассылать казахстанцам SMS с предупреждениями
Пропавшая в Костанайской области 5-летняя девочка найдена мертвой
Как поддержать хлеборобов и спасти нынешний урожай пшеницы, ячменя и семян подсолнечника от возможного критического снижения цен на внешних рынках, обсудили в столице участники заседания «круглого стола», организованного Зерновым союзом РК
На рассылку о новом локдауне с 1 сентября ответили в Минздраве
Стало известно, когда опубликуют список обладателей образовательных грантов
Убившей свою мать актюбинской школьнице вынесли приговор
Землетрясение зафиксировано в Алматинской области
Лесники попали в категорию самых низкооплачиваемых профессий
Молния ударила в самолет Air Astana
Минэнерго предупредило казахстанцев о вирусной рекламе в соцсетях
Истории от прокурора: о судебных ошибках, коррупции и Новом Казахстане
И ТЭЦ готовы даром передать
Ситуация по коронавирусу в Казахстане на 10 августа
В Северо-Казахстанской области назначена дата начала уборочной страды
Правда ли Акколь такой умный, как о нем рассказывают?
Прежде чем выносить обвинительный приговор, не мешало бы и в зеркало взглянуть
Прочитай книгу, получи ягненка
Тайна письма Абая
Восемь земельных участков Храпунова в Восточном Казахстане будут конфискованы
Учебный год планируется продлить на две недели в Казахстане
Вопрос о своей отставке после критики Токаева прокомментировал министр экологии
Мужчина с ножом напал на женщину в Алматы
Крупнейший оптовый рынок Алматы вернут государству
Нашумевшее видео с "женой прокурора" прокомментировали в полиции Шымкента
Динара Садуакасова отказалась участвовать в шахматной олимпиаде
Убил знакомого из-за сообщения в WhatsApp житель Нур-Султана
"Квартет" юных разбойников с ножом избивал и грабил прохожих в Алматы
Тела многодетных супругов нашли в запертой квартире в Атырау
Изнасилование 11-летнего мальчика расследуют в Алматы
Рассылку об отмене поездов из-за коронавируса прокомментировали в КТЖ
Закутанного в целлофан мужчину обнаружили во дворе дома в Экибастузе
Следы обитания древних людей ищут в Казахстане ученые-археологи
Цифровое пространство в Казахстане изменится в ближайшее время
Льготное дизтопливо для уборки урожая перепродавали предприниматели в Казахстане
Ситуация по коронавирусу в Казахстане на 22 июля
Какие ковид-ограничения при переходе в "желтую" зону могут ввести в Нур-Султане
В каком случае введут локдаун в Казахстане, рассказали в Минздраве
Ситуация по коронавирусу в Казахстане на 6 августа

Читайте также

Статьи
Любовь к поэзии живет
Статьи
Казахстанскому индексу научного цитирования быть!
Статьи
Осколки бесправия
Статьи
Атмосфера здесь нездоровая

Архив

  • [[year]]
  • [[month.label]]
  • [[day]]