​Фонд прямых инвестиций

Первоначальная капитализация фонда БРК-ККМ составит 33,5 млрд тенге (100 млн долларов). При этом Банк развития Казахстана является «якорным инвестором» и основным партнером фонда, обеспечивая 97% его капитала.

«Казына Капитал Менеджмент» управляет фондом и является вторым партнером с долей участия 3% капитала. Проекты, финансируемые фондом БРК-ККМ, должны быть экономически привлекательными, но при этом имеющими недостаток залогового обеспечения (в силу закредитованности), нуждающимися в длительном льготном периоде и в финансировании для улучшения показателей долговой нагрузки.

В ходе проведенной совместной пресс-конференции и. о. председателя правления АО «НУХ «Байтерек» Айдар Арифханов отметил: ввиду того, что на рынке сейчас наблюдается очень непростая ситуация с предоставлением долгосрочного кредитования для бизнеса, данные инструменты позволят предпринимателям значительно улучшить экономику своих проектов.

– Синергия двух институтов развития начинается с первоначального поиска проектов и осуществляется вплоть до проведения комплексной экспертизы проекта и принятия корпоративных решений. Сотрудничество Банка развития Казахстана и «Казына Капитал Менеджмент» в рамках данного фонда позволит потенциальным проектам, которые не имеют возможность получить дополнительные заемные средства, успешно реализовать проект с применением инструмента private equity, – сказал и. о. председателя правления АО «НУХ «Байтерек».

Поясняя необходимость создания такого фонда, председатель правления АО «Банк развития Казахстана» Болат Жамишев отметил, что участие в капитале стало одним из внесенных изменений в инвестиционную декларацию БРК.

– Зачастую инициаторы крупных инвестиционных проектов испытывают недостаток капитала, – сказал он. – Для того чтобы привлечь долговое финансирование, нужно иметь соответствующий капитал с тем, чтобы не нарушалась финансовая устойчивость заемщика, не превышался порог отношения долга к капиталу. Во-вторых, часть заемщиков могут испытывать недостаток обеспечения при реализации проекта. Мы кредитуем крупные инвестиционные проекты, и воп­рос обеспечения – это достаточно сложная позиция для многих заемщиков.

Как прозвучало в ходе пресс-конференции, первоначальная капитализация фонда будет составлять до 33,5 млрд тенге (до 100 млн долларов). Дополнительная капитализация будет зависеть от появления соответствующих проектов.

В содействии устойчивому развитию национальной экономики видит свою роль АО «Казына Капитал Менеджмент», имеющее многолетний опыт создания фондов прямых инвестиций, а также развития альтернативных инструментов финансирования, таких как инвестиции в капитал и мезонинное финансирование. Сегодня это 13 фондов прямых инвестиций, созданных с участием компании, партнерство с более чем 30 иностранными инвесторами. Из свыше 60 проектов, профинансированных с участием ККМ, 70% осуществлено на территории РК.

– Мы запускаем новую модель по комплексному финансированию казахстанских проектов. Мы изначально намеренно пошли на тенговую капитализацию данного фонда, для того чтобы уже на этапе создания такой структуры нивелировать валютные риски, связанные с долгосрочным инвес­тированием в проекты фонда, – отметил председатель правления АО «Казына Капитал Менеджент» Аскар Достияров.

По его словам, срок жизни фонда составляет 10 лет, а средний срок инвестирования – от 3 до 7 лет. Этого времени будет достаточно, чтобы компании стали конкурентоспособными и были инвестиционно привлекательными для потенциальных инвесторов.

Как будет осуществляться инвестиционный процесс фонда?

Планируется, что он будет состоять из нескольких этапов, в частности, отбора, по результатам которого будут проводиться первоначальный анализ, финансово-экономическая, юридическая и техническая оценки. На втором этапе будет проведена независимая экспертиза, с подтверждением результатов первого. По проработанным проектам будут заключены соответствующие соглашения инвестирования.

– Например, за неполные два месяца по одному из проектов уже имеется высокая проработанность, и сегодня стороны готовы подписать соглашение об основных условиях инвестирования. На текущий момент на рассмотрении фонда находится порядка 10 инвестпроектов общей стоимостью свыше 400 миллиардов тенге, – пояснил председатель правления «Казына Капитал Менеджмент».

Он особо подчеркнул, что фонд создан не для получения контроля над деятельностью компании. На примере проектов ККМ можно увидеть, что фонд предоставляет не только инвестиции, но и лучшую экспертизу, опыт по оптимизации бизнес-процессов, корпоративного управления, операционных и финансовых показателей. Это все нужно, чтобы увеличить стоимость бизнеса и, соответственно, повысить его привлекательность перед международными инвесторами.

В свою очередь акционер «АтырауНефтеМаш» Сагат Тугельбаев как первый клиент созданного фонда сообщил, что благодаря серьезной государственной поддержке завод продолжает расширение и модернизацию, мощное капитальное строительство. Налажены важные контракты с такими крупными недропользователями и заказчиками, как «Тенгизшевройл».

– Те технологии, которые мы привлекаем с помощью БРК, «Казы­на Капитал Менеджмента», прямых инвестиций, можно назвать настоящим прорывом. Потому что мы потянем за собой металлургию, продукцию IT-сферы, много других отраслей, которые должны работать в партнерстве с тяжелым машиностроением, – выразил уверенность акционер.

По завершении встречи был подписан первый документ – согла­шение об основных условиях инвестирования с ТОО «АтырауНефтеМаш». По предварительным данным, участие в капитале компании рассматривается в сумме до 1 млрд тенге. Прогнозный выход из проекта – 2022 год.