​Куда вложить сбережения?

Относительно недавно ряд казахстанских банков предложил своим клиентам новый продукт – депозитные сертификаты. Соглас­но законодательству, это ценная бумага, которая гарантирует ее держателю возврат денег по истечении срока ее обращения и фиксированное вознаграждение. Именно размер вознаграждения (иногда свыше 18% годовых), который существенно превышает максимальные ставки по традиционным депозитам, является решающим фактором, привлекающим клиентов. Вместе с тем потенциальные держатели депозитных сертификатов должны помнить, что важным отличием сертификата от депозита является то, что инвестиции в эту ценную бумагу не защищены государственным фондом гарантирования депозитов. Таковы законы финансового рынка – размер доходности всегда прямо пропорционален степени принимаемого риска.

– Депозитный сертификат регулируется Законом «О рынке ценных бумаг», он не подпадает под систему гарантирования депозитов. Банки вправе применять этот инструмент, но они должны информировать население, что средства, которые они привлекают, не гарантируются системой гарантирования депозитов, – отмечал недавно председатель Национального банка Казахстана Данияр Акишев.

Кроме того, на рынке имеются тенговые депозитные сертификаты, предусматривающие индексацию номинальной стоимости бумаги к курсу доллара США. Ставка по таким продуктам значительно превышает доходность долларовых депозитов и позволяет обезопасить свои инвестиции от снижения курса тенге. Однако если за время обращения сертификата курс тенге к доллару укрепится, то индексированная стоимость бумаги уменьшится.

Тихая гавань

Еще один интересный инвес­тиционный инструмент населению предложил Национальный банк. В конце мая Нацбанк объявил о запуске программы, позволяющей населению покупать и продавать через коммерческие банки мерные золотые слитки. По задумке регулятора, залогом успеха этого проекта должна стать возможность покупать и продавать золото в любой момент, что делает его таким же ликвидным инструментом, как, например, иностранная валюта.

– Особенность этой программы заключается в том, что мы хотели не просто дать возможность покупать золото, но и продавать его в любой момент, то есть сделать аффинированные слитки высоколиквидным финансовым инструментом. В связи с тем, что у нас слитки реализуются в защитной упаковке, которая одновременно является сертификатом, подлинность слитка можно определить достаточно легко. Мы хотели, чтобы человек, приходя в банк, мог продать слиток так же быстро, как он привык менять валюту в обменных пунктах. Мы видим, что эта схема начинает работать, – говорит начальник отдела анализа и планирования фондов управления по работе с наличными деньгами Национального банка Казахстана Ануар Кониркульжаев.

В программе участвуют золотые слитки, изготовленные Казахстанским монетным двором из отечественного золота. Они представлены в четырех разновидностях: 10, 20, 50 и 100 граммов. Представитель Нацбанка рассказал о промежуточных результатах программы.

– С момента запуска программы банки продали населению 31 960 граммов золота. Это 892 слитка. Из четырех видов слитков самым популярным является 10-граммовый, их продано 384 штуки. Далее следует 20-граммовый – 206 штук. Что интересно, третье место по популярности занимает 100-граммовый слиток, их приобретено 178 штук. Замыкает рейтинг 50-граммовый слиток, их реализовано 124 единицы, – поделился Ануар Кониркульжаев.

Однако инвестиции в золотые слитки не защищены от некоторых рисков. Покупая золотые слитки, следует помнить, что эта операция сопряжена с рисками изменения стоимости золота на мировом рынке – она может как увеличиваться, так и снижаться. Между тем статистика показывает, что люди, купившие слитки на старте программы, по состоянию на текущую дату не прогадали.

– Если рассматривать период с начала июня, то по состоянию на 7 сентября стоимость золота в тенге увеличилась на 12%. Хотя в течение этого периода были и отдельные моменты, когда его стоимость незначительно снижалась в сравнении с начальной, – добавил наш собеседник.

Золото традиционно рассмат­ривается как «тихая гавань» для инвесторов, где те пережидают «бури» на других рынках. В связи с этим не исключено, что колебания курса тенге могут заставить граждан более внимательно взглянуть на этот инструмент. По словам Ануара Кониркульжаева, программа продажи населению золотых мерных слитков была запущена относительно недавно, в связи с чем пока сложно проследить, наблюдается ли корреляция между спросом на золотые слитки и волатильностью на валютных рынках или какими-то иными событиями. Кроме того, по его словам, летний период отпусков может быть не самым показательным в плане статистики.

По информации нашего собеседника, в настоящее время Национальный банк ведет переговоры с рядом банков об их присоединении к программе, а также рассматривает возможность расширения географии продаж золота в пока неохваченных прог­раммой регионах. В настоящее время продажу и выкуп золотых мерных слитков осуществляют АО «Народный банк Казахстана», АО «Евразийский банк» и АО «Цес­набанк» в городах Астане, Алматы, Атырау и Усть-Каменогорске.

И все же, по мнению специалис­тов, наиболее универсальным и надежным инструментом для сбережения денежных средств для населения остаются депозиты в банках – участниках сис­темы гарантирования вкладов. Поиски альтернативных инвес­тиционных идей рекомендуется начинать, лишь уже располагая достаточной «подушкой ликвидности».