Как отразится на Казахстане новый удар по российской экономике
2813
Уровень напряжения в международном экономическом поле продолжает повышаться. Торговые войны, повсеместное введение пошлин, санкции и многие другие факторы определяют финансовую картину сегодняшнего дня. Несмотря на то, что Казахстан является частью мировой финансовой системы и входит в различные межгосударственные экономические организации, большая часть международной "борьбы" за рынки, капиталы и влияние, к счастью, обходит нас стороной. Однако ситуация меняется, когда дело касается наших соседей и крупных экономических партнеров. Введение санкций США в отношении крупных предпринимателей и компаний из России уже спровоцировало определенную финансовую панику среди инвесторов и обычных обывателей как в самой федерации, так и на территории ее соседей, в частности в Казахстане, и пока не совсем понятно, чем все это обернется в будущем. Казахстанские чиновники уже принялись изучать разнообразные отчеты и статистические данные, эксперты начали делать свои прогнозы, а простые граждане всего лишь хотят, чтобы текущая ситуация не ударила по их карманам. Корреспонденты
Kazpravda.kz решили разобраться в ситуации и собрать воедино информацию о текущем положении в казахстанской экономике после усиления давления на Россию.
С чего все началось
В пятницу, 6 апреля, США ввели новые санкции против российских чиновников, бизнесменов и компаний, в общей сложности в отношении 38 физических и юридических лиц.
Вашингтон принял это решение в связи с целым рядом шагов, сделанных в последнее время Москвой на мировой арене, которые, по мнению политиков США, не отвечали интересам международного мира и безопасности. При этом представители Госдепартамента США утверждали, что "нынешние решения не являются ответом на какое-то единичное событие или отдельный вопрос", а представляют собой реакцию на совокупность шагов российской стороны, которые в американской администрации охарактеризовали как "злонамеренную деятельность".
Отвечая на вопрос о том, будут ли ответные меры жесткими, она сказала, что "не хотела бы забегать вперед".
"Это не вопрос фантазии, это вопрос проработки ответных мер, как это и бывает", – заключила Захарова.
Во вторник, 10 апреля, появилась информация о том, что богатейшие люди России, попавшие в новый санкционный список, уже потеряли в общей сложности примерно $16 млрд. В целом, по разным оценкам, российский фондовый рынок потерял порядка 800 млрд рублей капитализации.
Реакция в Казахстане
Учитывая тесные экономические связи между Казахстаном и Россией, непростая ситуация, сложившаяся у соседа, не могла не отразиться и на казахстанском финансовом рынке. Многие люди и компании, попавшие под новые санкции США, имеют совместные проекты с казахстанскими партнерами или долю участия в уставном капитале отечественных организаций.
К примеру, ТОО "Богатырь Комир", на которое приходится 60% от всего добываемого угля в Экибастузском угольном бассейне и 40% от общего объема добычи угля в Республике Казахстан, принадлежит казахстанскому АО "Самрук-Энерго" и российской ОК "РусАл" Олега Дерипаски.
Учитывая негативные тенденции в России, объем торгов долларом на Казахстанской фондовой бирже (KASE) во вторник утром вырос в два раза, что в свою очередь увеличило стоимость доллара.
"Тенге по итогам утренней торговой сессии на KASE подешевел к доллару США на 4,51 тенге (+1,4%), до 324,62 тенге за доллар. В то же время тенге укрепился к российскому рублю на 15 тиын, до 5,37 тенге за рубль, на фоне более сильного движения российской валюты против доллара США. Объем торгов долларом вырос на 245,3 миллиона, составив 331,2 миллиона, что примерно в два раза выше среднедневного объема", – прокомментировал ситуацию эксперт аналитического центра АФК Мерей Исабеков.
Несмотря на то, что длинных очередей в обменниках казахстанских городов не наблюдалось, к вечеру вторника в некоторых регионах страны доллар можно было купить уже за 330-334 тенге.
Одним из первых официальных лиц ситуацию прокомментировал министр национальной экономики РК Тимур Сулейменов.
"Хотелось бы сказать, понятно, что в первый торговый день после объявления санкций 6 апреля достаточно нервно рынок отреагировал. "РусАл" значительно уронил свои акции, поэтому видим значительную коррекцию российского рубля. Во-первых, чтобы оценивать влияние на нашу экономику, нужно посмотреть, каким образом это будет развиваться в течение пары-тройки дней. Как вы знаете, рынки достаточно нервно относятся, тем более, когда это связано с политизацией некоторых вопросов. Поэтому надо посмотреть, как будет в России развиваться ситуация. Если же рубль будет ослабляться и это примет системный характер, тогда определенный эффект мы почувствуем", – сказал министр после заседания Правительства РК, прошедшего во вторник.
При этом он отметил, что сложившуюся ситуацию ни в коем случае нельзя связывать с девальвацией.
Также министр национальной экономики считает, что реакция казахстанских рынков на санкции США в отношении РФ носит в большей степени психологический характер.
"Мы просмотрели различные каналы влияния на экономику Казахстана – торговый, инвестиционный и курсовой. Самый большой канал на данный момент это курсовой, то есть определенная привязка курсов тенге и рубля. Проговаривали сегодня довольно подробно с Нацбанком, по их оценке, которая совпадает с нашей – реакция наших рынков носит психологический характер", – сказал глава МНЭ.
По его мнению, конкретного влияния на экономику Казахстана санкции в отношении России не имеют.
"Каких-то факторов, которые влияют непосредственно на нашу экономику в этих санкциях США в отношении России, мы не видим", – отметил Тимур Сулейменов.
Вместе с тем он сообщил, что степень влияния санкций в отношении РФ на Казахстан будет изучена.
"Мы сейчас до конца недели будем составлять план совместных действий Правительства и Нацбанка по определению степени влияния санкций и путям решения в случае, если они начнут негативно на нас действовать", – заключил глава ведомства.
Развитие ситуации в Казахстане
По итогам утренних торгов на KASE 11 апреля курс национальной валюты составил 330,68 тенге за доллар. Учитывая, что по итогам предыдущей, дневной сессии 10 апреля стоимость одного доллара составляла 325,88 тенге, можно сделать вывод, что определенная корректировка курса зафиксировалась, даже если она окажется временной.
Первая сделка утренних торгов 11 апреля прошла по цене 329,70 тенге, что в итоге и стало минимальной стоимостью. Максимальная цена достигла 331,90 тенге за доллар. Объем торгов достиг 320,4 млн долларов.
Уже через несколько часов ситуация усугубилась. По итогам дневных торгов на KASE 11 апреля курс нацвалюты составил 331,15 тенге за доллар. Первая сделка дневных торгов прошла по цене 331,14 тенге. Минимальная цена достигла 329,50 тенге, максимальная стоимость – 332,16 тенге за доллар. Объем торгов достиг 236,250 миллиона долларов. Курс нацвалюты в обменниках, по данным Kurs.kz, составил 326-333 тенге.
Председатель Национального банка РК Данияр Акишев также прокомментировал ситуацию и отметил, что текущая волатильность курса тенге, связанная с ситуацией вокруг Российской Федерации, имеет как рыночную, так и психологическую составляющую.
По его словам, в условиях режима свободного плавания курс тенге определяется внутренними и внешними факторами. Их позитивная динамика обеспечивает баланс на внутреннем валютном рынке. Курс тенге формируется с незначительными колебаниями как в сторону укрепления, так и в сторону ослабления, полностью отражая соотношение фундаментальных факторов.
"В результате ослабление российского рубля с начала недели составило около 10 процентов. Российская Федерация – это основной торговый партнер Казахстана, страны являются участницами Евразийского Экономического Союза, что подразумевает взаимную зависимость от происходящих процессов. В результате тенге отреагировал ослаблением за два дня (9 и 10 апреля) на 1,8 процента", – проинформировал Акишев.
Председатель Нацбанка РК подчеркнул, что разница в темпах ослабления национальных валют Казахстана и России связана с тем, что, во-первых, на Казахстан не распространяются санкции США. Во-вторых, по словам Акишева, российский рубль является важным, но не единственным фактором, влияющим на тенге:
"Макроэкономические показатели Казахстана являются стабильными. Цена на нефть достигает 70 долларов США за баррель, темпы экономического роста остаются высокими, ситуация в платежном балансе улучшается, инфляция находится в пределах целевого коридора. При стабильности на мировых сырьевых рынках риски для экономики Казахстана оцениваются как несущественные".
В-третьих, казахстанский фондовый рынок, в сравнении с российским, обладает меньшей ликвидностью и менее интегрирован в глобальные финансовые рынки. Соответственно, ситуация в Казахстане и России различается.
Акишев также отметил, что из-за возможных дальнейших действий США или других стран в отношении России не исключается продолжение напряженности на российском финансовом рынке, что может привести к сохранению волатильности тенге в краткосрочной перспективе.
"С учетом достаточно хороших макроэкономических показателей Казахстана колебания тенге могут происходить как в сторону ослабления, так и укрепления. Текущая волатильность курса имеет как рыночную, так и психологическую составляющую. Сиюминутная поспешная конвертация активов в период ощутимых колебаний может привести к значительным убыткам в будущем наших граждан и компаний", – подытожил председатель Национального банка РК.
Данияр Акишев также призвал население не принимать сиюминутных решений относительно курса валют.
"Я хочу отметить, что ситуация, которая происходит в РФ ввиду санкций, и вы знаете, что есть информация о том, что санкции могут быть либо ужесточены, либо расширены, либо предложены какие-то новые решения, говорит о том, что, скорее всего, неопределенность на этом рынке будет продолжаться. Это означает, что тенге может также рефлексировать, то есть в ответ колебаться на эти изменения... Я отмечу, что это может быть движение как в сторону ослабления, так и в сторону укрепления обменного курса. Поэтому я еще раз обращаюсь, что в условиях такой нестабильной динамики обменного курса, когда это вот так происходит, мы всегда предупреждаем и наших граждан, и наши компании о том, что сиюминутные решения, которые могут быть приняты сейчас на основании этих двух дней, в перспективе могут привести к убыткам", – сказал Акишев.
Он подчеркнул, что на сегодняшний день в обменных пунктах достаточно валюты, поэтому оснований для ажиотажа нет.
"И к населению я также обращаюсь, что, в принципе, иностранной валюты в обменных пунктах достаточно. Никакого ажиотажа нет, мы не получаем никаких жалоб о том, что кто-то не может получить эти услуги в обменных пунктах, валюты достаточно, тенге достаточно. Пожалуйста, если кто-то хочет хеджировать свои риски, покупайте, продавайте валюту и так далее. Еще раз повторяю, что в моменте, когда вы начинаете считать, что вы сохранили свои сбережения, в перспективе можно проиграть. Тенге может как ослабевать, так и укрепляться", – заметил Данияр Акишев.
Мнение граждан о ситуации с курсом валюты
Действительно, в обменных пунктах Астаны ажиотажа никакого нет. За подорожавшей валютой очереди не выстраиваются. Но мнение горожан о сложившейся ситуации однозначно – ничего хорошего они в этом не видят.
"Будет повышаться (доллар – прим. автора), потому что валюта всегда повышается, тут даже и не нужно думать, что может что-то понижаться. Это не как раньше, мы думали, что в течение пяти-семи лет будет повышаться, сейчас это чуть-ли не каждый день происходит. Доллар будет повышаться, все будет дорожать у нас. Это очень быстро происходит. Вот, к примеру, вчера вечером я ехала было 330 и 335 продажа, а утром 319 и 320. Я больше всего переживаю, что квартплата подорожает, цены в магазинах поднимутся, это, конечно, итак происходит, но когда доллар дорожает, то тут же все на это реагируют, и все поднимают цены, даже на местную продукцию, которая от доллара не зависит. Просто мне кажется, люди привыкли к этому", – считает жительница Астаны по имени Людмила.
"Я, честно говоря, и не знаю, что делать. Когда до этого скачки курса были, обменяв свои сбережения в тенге на доллары, я впоследствии сильно проиграл. Однозначно только одно – если доллар подорожает, то жизнь у нас станет значительно дороже", – уверен житель столицы по имени Аслан.
Экспертные мнения и прогнозы
"Основная причина ослабления рубля – это распродажа на фондовом рынке РФ на фоне введения санкций против чиновников и бизнесменов. Это привело к цепной реакции, когда началась паника, сброс практически всех российских ценных бумаг и перевод рублевого "кэша" в доллары. Прежде всего, это связано с выходом из бумаг иностранных инвесторов и выводом своих активов за пределы страны. Аналогичным образом отреагировал и тенге, который с "лагом" в 1 день также начал слабеть. То есть в какой-то мере паника перекинулась и на казахстанский рынок, хотя прямой угрозы или влияния событий на российском рынке для Казахстана не было. Проблема не относится к разряду глобальных, по сути своей, является локальным явлением и носит ограниченный и по масштабам, и по времени характер", – считает руководитель аналитического департамента FXPrimus Арман Бейсембаев.
По его мнению, до конца этой недели шок пройдет и рынок успокоится.
"Все риски уже заложены в цены. Доллар на международном рынке не растет, нефть продолжает дорожать, поэтому фундаментальных факторов для такого ослабления рубля и тенге нет. А значит и расхождения в корреляциях также должны быть закрыты уже в ближайшую неделю. Я думаю, рубль против доллара не преодолеет уровень в 63-65 долларов и снова перейдет к укреплению в район 56-57. Тенге против доллара также начнет возвращаться на уровни 320-321", – отмечает Арман Бейсембаев.
Другой эксперт, политолог Талгат Калиев высказал мнение о том, что казахстанская экономика может сильнее ощутить негативные последствия, если окажется, что в акции компаний, попавших под санкции, вложены значительные государственные или частные средства из Казахстана.
"Пружина санкционного противостояния заворачивается все туже. В черном списке оказались конкретные персоны, соответственно, принадлежащие им активы и компании, играющие, если не определяющую, то значительную роль в экономике России. Чем это грозит? Каждая из этих компаний является центром притяжения для многих малых и средних сервисных предприятий, поставщиком и покупателем для тех, кто не находится под санкциями, но оказался под их косвенным влиянием. То есть возникает целая цепочка событий, болезненно отражающихся на работе многих предприятий и благосостоянии их работников", – считает Талгат Калиев.
По его мнению, санкции перекрывают доступ к технологиям и комплектующим, которые не производятся в России. То есть предприятиям "черного списка" придется искать запасные части для своего оборудования на других рынках или налаживать их производство самостоятельно. А это требует серьезных капиталовложений, то есть инвестиций, которых в условиях отсутствия доступа к глобальному рынку капитала будет катастрофически не доставать.
"Какое-то время эти потребности можно удовлетворять за счет средств резервного фонда. Но это не тот случай, когда вложенный рубль превращается в два. Он лишь позволяет переждать. На этом фоне критично и падение стоимости компаний. Сегодня "РусАл" Дерипаски стал резко терять в цене. Имеет ли смысл собственнику вливать средства в теряющий в цене актив?! Ответ очевиден. Традиционно в таких случаях принимается решение о снижении объемов производства, сокращении штата и других непопулярных мерах. Очевидно, все это отражается на покупательской способности населения, на общем состоянии экономики и, конечно, на стоимости национальной валюты", – отметил он.
Талгат Калиев считает, что Центробанк РФ окажется не в состоянии удерживать курс и вынужден будет проводить девальвацию.
"Чего ждать в этой ситуации Казахстану? Проведенная прежде девальвация позволила сформировать запас. Если традиционно курс тенге к рублю был 1:5, то до последнего периода он колебался в районе 1:5,5 или еще дешевле. То есть падение рубля до определенного порога мы способны пережить без стрессов. Если же этот порог окажется превышен, то девальвация тенге станет вопросом времени. Другой вопрос, имеет ли Казахстан отношение к санкционным предприятиям России? Не вложены ли часть средств Нацфонда в ценные бумаги и акции компаний, обваливающиеся сегодня на фондовом рынке? Если окажется, что имеет, то потери могут оказаться ощутимее", – считает он.
Еще один эксперт, валютный стратег ГК "Телетрейд" Александр Егоров высказывает мнение о том, что российская экономика сможет достаточно успешно справиться с новым санкционным пакетом, и Казахстан в свою очередь также не ощутит на себе сильных негативных последствий.
"Санкционное давление США на Россию продолжает нарастать. На повестке дня вплотную стоит введение санкций на операции резидентов США с российским внутренним и внешним госдолгом. Фундаментально экономическая ситуация в России гораздо лучше по сравнению с тем же 2014 годом. России удалось в значительной степени переориентировать торговые потоки на азиатский рынок. По итогам 2017 года Китай стал крупнейшим внешнеторговым партнером России (14,9 процента торгового оборота, или 87 миллиардов долларов США). Российский экспорт в Китай составил 38,9 миллиарда долларов США, увеличившись на 38,9 процента к 2016 году. Сальдо внешней торговли России со всеми странами увеличилось на 25,8 процента до 130,1 миллиарда долларов США. По итогам 2017 года положительное сальдо наблюдалось в торговле России со всеми группами стран, кроме АТЭС (-5,1 миллиарда долларов США) и непосредственно с теми же Штатами на 1,8 миллиарда долларов США", – отмечает Александр Егоров.
По его сведениям, суммарно российский экспорт товаров по итогам 2017 года составил 357,1 млрд долларов США и увеличился на 25 % по сравнению с 2016 годом. Учитывая геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, давление США на Иран, противостояние вокруг Сирии, цены на нефть демонстрируют высокие уровни, находясь вблизи отметки в $70 за баррель по нефти марки Brent. Таким образом, фундаментально нет причин для серьезного ослабления российского рубля.
"Казахстанский тенге в определенной степени идет в фарватере российского рубля из-за тесных экономических связей с Россией и возросших рисков. Тем не менее ситуация в национальной экономике выглядит довольно устойчивой. Так, по итогам 2018 года Национальный банк заявил, что ожидает уровень инфляции ниже заявленных ориентиров в 5-7 процентов, а рост ВВП в 3,8 на фоне среднегодовых цен на нефть в 60 долларов за баррель. То есть фундаментально есть предпосылки для укрепления тенге. Резкое падение национальной валюты до 329 тенге за доллар связано, скорее, с эмоциональными факторами и растущими геополитическими рисками для развивающихся стран. Прекращение панических настроений на валютном рынке России приведет к стабилизации и укреплению тенге. Фундаментально тенге выглядит лучше российского рубля, поэтому вероятно определенное укрепление против российской валюты. На этой неделе стоит ожидать курс тенге к рублю в диапазоне 5,15-5,30. Ожидаем также некоторую стабилизацию тенге к доллару в диапазоне 327-330 тенге за доллар", – считает эксперт.
С чего все началось
В пятницу, 6 апреля, США ввели новые санкции против российских чиновников, бизнесменов и компаний, в общей сложности в отношении 38 физических и юридических лиц.
Вашингтон принял это решение в связи с целым рядом шагов, сделанных в последнее время Москвой на мировой арене, которые, по мнению политиков США, не отвечали интересам международного мира и безопасности. При этом представители Госдепартамента США утверждали, что "нынешние решения не являются ответом на какое-то единичное событие или отдельный вопрос", а представляют собой реакцию на совокупность шагов российской стороны, которые в американской администрации охарактеризовали как "злонамеренную деятельность".
На этот раз санкции были введены в отношении семи предпринимателей, входящих в число крупнейших в России, 17 госслужащих и руководителей госкорпораций, а также против 12 частных компаний и двух госструктур. Ограничительные меры распространяются на предпринимателей Олега Дерипаску, Игоря Ротенберга, Виктора Вексельберга, Сулеймана Керимова – члена Совета Федерации, Владислава Резника и Андрея Скоча, также являющихся депутатами Госдумы, бизнесмена Кирилла Шамалова.
В список попали и глава госкомпании "Газпром" Алексей Миллер, генеральный директор и совладелец "Сургутнефтегаза" Владимир Богданов, председатель правления "Газпромбанка" Андрей Акимов, президент футбольного клуба "Зенит" Сергей Фурсенко, банкир и финансист, президент-председатель правления ВТБ Андрей Костин.
Как пояснили в Министерстве финансов США, принятые Вашингтоном решения означают, что активы всех перечисленных граждан и организаций, если таковые находятся в юрисдикции США, подлежат замораживанию. Американским гражданам отныне запрещено поддерживать какие-либо деловые отношения с фигурантами перечня. При этом предусмотрен период "упорядоченного сворачивания" деловых контактов американцев с включенными в черный список физическими и юридическими лицами России.
Вместе с тем в США заявили, что не собираются закрывать дверь для диалога с Россией, несмотря на применение новых санкций.
"Нынешняя администрация ясно давала понять, что дверь для диалога открыта. Мы сохраняем каналы связи с Россией по Украине, Сирии, контролю над вооружениями и многим другим двусторонним делам", – заявил в пятницу на брифинге один из представителей исполнительной ветви власти США.
Условием же для нормализации двусторонних отношений он назвал изменение Россией своего "агрессивного поведения".
Первые последствия санкций
Понедельник, 9 апреля, ознаменовался в России снижением фондовых индексов и колебанием курса рубля. На биржах начали дешеветь акции крупных компаний, а локомотивом этого движения стали бумаги структур Олега Дерипаски "РусАл" (-22,3%) и En+ (-14,7%). Индексы Московской биржи и РТС потеряли более 3-4%. Все говорило о том, что среди инвесторов началась паника, и это не удивительно, учитывая, что в Минфине США заявили, что американские инвесторы до 7 мая должны избавиться от ценных бумаг российских компаний, а до 5 июня аннулировать заключенные контракты.
По касательной снижение котировок задело компании, которые так или иначе связаны с этим списком, и даже те, что вообще не связаны.
На этом фоне рубль начал демонстрировать нестабильность, евро впервые с августа 2016 года подорожал до 74 рублей, доллар стал выше 60. Официальные курсы валюты сохранялись чуть ниже, за американскую валюту давали 58,5 рубля, чуть меньше 72 – за европейскую.
При этом ряд российских экспертов считает, что нестабильность не продлится долго.
"Я не думаю, что это тренд. Это единоразовое событие и единоразовая перекладка в активы с учетом новых реалий по соотношению риск-доходность. Что касается среднесрочной перспективы, я думаю, текущую коррекцию в значительной мере выкупят. Наверное, не полностью, но в значительной мере. И, таким образом, можно ждать некоторого укрепления рубля и роста по индексу ММВБ, по ключевым оценкам акций компании, по облигациям", – высказал свой прогноз аналитик компании "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин.
В свою очередь МИД России объявил о подготовке ответа на новые санкции США.
"Будет ответ, мы традиционно это делаем. У нас целый список возможных мер, которые прорабатываются, есть люди, которые этим занимаются", – сказала официальный представитель МИД РФ Мария Захарова в эфире программы "Воскресный вечер с Владимиром Соловьевым" на телеканале "Россия 1".
В список попали и глава госкомпании "Газпром" Алексей Миллер, генеральный директор и совладелец "Сургутнефтегаза" Владимир Богданов, председатель правления "Газпромбанка" Андрей Акимов, президент футбольного клуба "Зенит" Сергей Фурсенко, банкир и финансист, президент-председатель правления ВТБ Андрей Костин.
Как пояснили в Министерстве финансов США, принятые Вашингтоном решения означают, что активы всех перечисленных граждан и организаций, если таковые находятся в юрисдикции США, подлежат замораживанию. Американским гражданам отныне запрещено поддерживать какие-либо деловые отношения с фигурантами перечня. При этом предусмотрен период "упорядоченного сворачивания" деловых контактов американцев с включенными в черный список физическими и юридическими лицами России.
Вместе с тем в США заявили, что не собираются закрывать дверь для диалога с Россией, несмотря на применение новых санкций.
"Нынешняя администрация ясно давала понять, что дверь для диалога открыта. Мы сохраняем каналы связи с Россией по Украине, Сирии, контролю над вооружениями и многим другим двусторонним делам", – заявил в пятницу на брифинге один из представителей исполнительной ветви власти США.
Условием же для нормализации двусторонних отношений он назвал изменение Россией своего "агрессивного поведения".
Первые последствия санкций
Понедельник, 9 апреля, ознаменовался в России снижением фондовых индексов и колебанием курса рубля. На биржах начали дешеветь акции крупных компаний, а локомотивом этого движения стали бумаги структур Олега Дерипаски "РусАл" (-22,3%) и En+ (-14,7%). Индексы Московской биржи и РТС потеряли более 3-4%. Все говорило о том, что среди инвесторов началась паника, и это не удивительно, учитывая, что в Минфине США заявили, что американские инвесторы до 7 мая должны избавиться от ценных бумаг российских компаний, а до 5 июня аннулировать заключенные контракты.
По касательной снижение котировок задело компании, которые так или иначе связаны с этим списком, и даже те, что вообще не связаны.
На этом фоне рубль начал демонстрировать нестабильность, евро впервые с августа 2016 года подорожал до 74 рублей, доллар стал выше 60. Официальные курсы валюты сохранялись чуть ниже, за американскую валюту давали 58,5 рубля, чуть меньше 72 – за европейскую.
При этом ряд российских экспертов считает, что нестабильность не продлится долго.
"Я не думаю, что это тренд. Это единоразовое событие и единоразовая перекладка в активы с учетом новых реалий по соотношению риск-доходность. Что касается среднесрочной перспективы, я думаю, текущую коррекцию в значительной мере выкупят. Наверное, не полностью, но в значительной мере. И, таким образом, можно ждать некоторого укрепления рубля и роста по индексу ММВБ, по ключевым оценкам акций компании, по облигациям", – высказал свой прогноз аналитик компании "Открытие Брокер" Тимур Нигматуллин.
В свою очередь МИД России объявил о подготовке ответа на новые санкции США.
"Будет ответ, мы традиционно это делаем. У нас целый список возможных мер, которые прорабатываются, есть люди, которые этим занимаются", – сказала официальный представитель МИД РФ Мария Захарова в эфире программы "Воскресный вечер с Владимиром Соловьевым" на телеканале "Россия 1".
Отвечая на вопрос о том, будут ли ответные меры жесткими, она сказала, что "не хотела бы забегать вперед".
"Это не вопрос фантазии, это вопрос проработки ответных мер, как это и бывает", – заключила Захарова.
Во вторник, 10 апреля, появилась информация о том, что богатейшие люди России, попавшие в новый санкционный список, уже потеряли в общей сложности примерно $16 млрд. В целом, по разным оценкам, российский фондовый рынок потерял порядка 800 млрд рублей капитализации.
Реакция в Казахстане
Учитывая тесные экономические связи между Казахстаном и Россией, непростая ситуация, сложившаяся у соседа, не могла не отразиться и на казахстанском финансовом рынке. Многие люди и компании, попавшие под новые санкции США, имеют совместные проекты с казахстанскими партнерами или долю участия в уставном капитале отечественных организаций.
К примеру, ТОО "Богатырь Комир", на которое приходится 60% от всего добываемого угля в Экибастузском угольном бассейне и 40% от общего объема добычи угля в Республике Казахстан, принадлежит казахстанскому АО "Самрук-Энерго" и российской ОК "РусАл" Олега Дерипаски.
Учитывая негативные тенденции в России, объем торгов долларом на Казахстанской фондовой бирже (KASE) во вторник утром вырос в два раза, что в свою очередь увеличило стоимость доллара.
"Тенге по итогам утренней торговой сессии на KASE подешевел к доллару США на 4,51 тенге (+1,4%), до 324,62 тенге за доллар. В то же время тенге укрепился к российскому рублю на 15 тиын, до 5,37 тенге за рубль, на фоне более сильного движения российской валюты против доллара США. Объем торгов долларом вырос на 245,3 миллиона, составив 331,2 миллиона, что примерно в два раза выше среднедневного объема", – прокомментировал ситуацию эксперт аналитического центра АФК Мерей Исабеков.
Несмотря на то, что длинных очередей в обменниках казахстанских городов не наблюдалось, к вечеру вторника в некоторых регионах страны доллар можно было купить уже за 330-334 тенге.
Одним из первых официальных лиц ситуацию прокомментировал министр национальной экономики РК Тимур Сулейменов.
"Хотелось бы сказать, понятно, что в первый торговый день после объявления санкций 6 апреля достаточно нервно рынок отреагировал. "РусАл" значительно уронил свои акции, поэтому видим значительную коррекцию российского рубля. Во-первых, чтобы оценивать влияние на нашу экономику, нужно посмотреть, каким образом это будет развиваться в течение пары-тройки дней. Как вы знаете, рынки достаточно нервно относятся, тем более, когда это связано с политизацией некоторых вопросов. Поэтому надо посмотреть, как будет в России развиваться ситуация. Если же рубль будет ослабляться и это примет системный характер, тогда определенный эффект мы почувствуем", – сказал министр после заседания Правительства РК, прошедшего во вторник.
При этом он отметил, что сложившуюся ситуацию ни в коем случае нельзя связывать с девальвацией.
Также министр национальной экономики считает, что реакция казахстанских рынков на санкции США в отношении РФ носит в большей степени психологический характер.
"Мы просмотрели различные каналы влияния на экономику Казахстана – торговый, инвестиционный и курсовой. Самый большой канал на данный момент это курсовой, то есть определенная привязка курсов тенге и рубля. Проговаривали сегодня довольно подробно с Нацбанком, по их оценке, которая совпадает с нашей – реакция наших рынков носит психологический характер", – сказал глава МНЭ.
По его мнению, конкретного влияния на экономику Казахстана санкции в отношении России не имеют.
"Каких-то факторов, которые влияют непосредственно на нашу экономику в этих санкциях США в отношении России, мы не видим", – отметил Тимур Сулейменов.
Вместе с тем он сообщил, что степень влияния санкций в отношении РФ на Казахстан будет изучена.
"Мы сейчас до конца недели будем составлять план совместных действий Правительства и Нацбанка по определению степени влияния санкций и путям решения в случае, если они начнут негативно на нас действовать", – заключил глава ведомства.
Развитие ситуации в Казахстане
По итогам утренних торгов на KASE 11 апреля курс национальной валюты составил 330,68 тенге за доллар. Учитывая, что по итогам предыдущей, дневной сессии 10 апреля стоимость одного доллара составляла 325,88 тенге, можно сделать вывод, что определенная корректировка курса зафиксировалась, даже если она окажется временной.
Первая сделка утренних торгов 11 апреля прошла по цене 329,70 тенге, что в итоге и стало минимальной стоимостью. Максимальная цена достигла 331,90 тенге за доллар. Объем торгов достиг 320,4 млн долларов.
Уже через несколько часов ситуация усугубилась. По итогам дневных торгов на KASE 11 апреля курс нацвалюты составил 331,15 тенге за доллар. Первая сделка дневных торгов прошла по цене 331,14 тенге. Минимальная цена достигла 329,50 тенге, максимальная стоимость – 332,16 тенге за доллар. Объем торгов достиг 236,250 миллиона долларов. Курс нацвалюты в обменниках, по данным Kurs.kz, составил 326-333 тенге.
Председатель Национального банка РК Данияр Акишев также прокомментировал ситуацию и отметил, что текущая волатильность курса тенге, связанная с ситуацией вокруг Российской Федерации, имеет как рыночную, так и психологическую составляющую.
По его словам, в условиях режима свободного плавания курс тенге определяется внутренними и внешними факторами. Их позитивная динамика обеспечивает баланс на внутреннем валютном рынке. Курс тенге формируется с незначительными колебаниями как в сторону укрепления, так и в сторону ослабления, полностью отражая соотношение фундаментальных факторов.
"В результате ослабление российского рубля с начала недели составило около 10 процентов. Российская Федерация – это основной торговый партнер Казахстана, страны являются участницами Евразийского Экономического Союза, что подразумевает взаимную зависимость от происходящих процессов. В результате тенге отреагировал ослаблением за два дня (9 и 10 апреля) на 1,8 процента", – проинформировал Акишев.
Председатель Нацбанка РК подчеркнул, что разница в темпах ослабления национальных валют Казахстана и России связана с тем, что, во-первых, на Казахстан не распространяются санкции США. Во-вторых, по словам Акишева, российский рубль является важным, но не единственным фактором, влияющим на тенге:
"Макроэкономические показатели Казахстана являются стабильными. Цена на нефть достигает 70 долларов США за баррель, темпы экономического роста остаются высокими, ситуация в платежном балансе улучшается, инфляция находится в пределах целевого коридора. При стабильности на мировых сырьевых рынках риски для экономики Казахстана оцениваются как несущественные".
В-третьих, казахстанский фондовый рынок, в сравнении с российским, обладает меньшей ликвидностью и менее интегрирован в глобальные финансовые рынки. Соответственно, ситуация в Казахстане и России различается.
Акишев также отметил, что из-за возможных дальнейших действий США или других стран в отношении России не исключается продолжение напряженности на российском финансовом рынке, что может привести к сохранению волатильности тенге в краткосрочной перспективе.
"С учетом достаточно хороших макроэкономических показателей Казахстана колебания тенге могут происходить как в сторону ослабления, так и укрепления. Текущая волатильность курса имеет как рыночную, так и психологическую составляющую. Сиюминутная поспешная конвертация активов в период ощутимых колебаний может привести к значительным убыткам в будущем наших граждан и компаний", – подытожил председатель Национального банка РК.
Данияр Акишев также призвал население не принимать сиюминутных решений относительно курса валют.
"Я хочу отметить, что ситуация, которая происходит в РФ ввиду санкций, и вы знаете, что есть информация о том, что санкции могут быть либо ужесточены, либо расширены, либо предложены какие-то новые решения, говорит о том, что, скорее всего, неопределенность на этом рынке будет продолжаться. Это означает, что тенге может также рефлексировать, то есть в ответ колебаться на эти изменения... Я отмечу, что это может быть движение как в сторону ослабления, так и в сторону укрепления обменного курса. Поэтому я еще раз обращаюсь, что в условиях такой нестабильной динамики обменного курса, когда это вот так происходит, мы всегда предупреждаем и наших граждан, и наши компании о том, что сиюминутные решения, которые могут быть приняты сейчас на основании этих двух дней, в перспективе могут привести к убыткам", – сказал Акишев.
Он подчеркнул, что на сегодняшний день в обменных пунктах достаточно валюты, поэтому оснований для ажиотажа нет.
"И к населению я также обращаюсь, что, в принципе, иностранной валюты в обменных пунктах достаточно. Никакого ажиотажа нет, мы не получаем никаких жалоб о том, что кто-то не может получить эти услуги в обменных пунктах, валюты достаточно, тенге достаточно. Пожалуйста, если кто-то хочет хеджировать свои риски, покупайте, продавайте валюту и так далее. Еще раз повторяю, что в моменте, когда вы начинаете считать, что вы сохранили свои сбережения, в перспективе можно проиграть. Тенге может как ослабевать, так и укрепляться", – заметил Данияр Акишев.
Мнение граждан о ситуации с курсом валюты
Действительно, в обменных пунктах Астаны ажиотажа никакого нет. За подорожавшей валютой очереди не выстраиваются. Но мнение горожан о сложившейся ситуации однозначно – ничего хорошего они в этом не видят.
"Будет повышаться (доллар – прим. автора), потому что валюта всегда повышается, тут даже и не нужно думать, что может что-то понижаться. Это не как раньше, мы думали, что в течение пяти-семи лет будет повышаться, сейчас это чуть-ли не каждый день происходит. Доллар будет повышаться, все будет дорожать у нас. Это очень быстро происходит. Вот, к примеру, вчера вечером я ехала было 330 и 335 продажа, а утром 319 и 320. Я больше всего переживаю, что квартплата подорожает, цены в магазинах поднимутся, это, конечно, итак происходит, но когда доллар дорожает, то тут же все на это реагируют, и все поднимают цены, даже на местную продукцию, которая от доллара не зависит. Просто мне кажется, люди привыкли к этому", – считает жительница Астаны по имени Людмила.
"Я, честно говоря, и не знаю, что делать. Когда до этого скачки курса были, обменяв свои сбережения в тенге на доллары, я впоследствии сильно проиграл. Однозначно только одно – если доллар подорожает, то жизнь у нас станет значительно дороже", – уверен житель столицы по имени Аслан.
Экспертные мнения и прогнозы
"Основная причина ослабления рубля – это распродажа на фондовом рынке РФ на фоне введения санкций против чиновников и бизнесменов. Это привело к цепной реакции, когда началась паника, сброс практически всех российских ценных бумаг и перевод рублевого "кэша" в доллары. Прежде всего, это связано с выходом из бумаг иностранных инвесторов и выводом своих активов за пределы страны. Аналогичным образом отреагировал и тенге, который с "лагом" в 1 день также начал слабеть. То есть в какой-то мере паника перекинулась и на казахстанский рынок, хотя прямой угрозы или влияния событий на российском рынке для Казахстана не было. Проблема не относится к разряду глобальных, по сути своей, является локальным явлением и носит ограниченный и по масштабам, и по времени характер", – считает руководитель аналитического департамента FXPrimus Арман Бейсембаев.
По его мнению, до конца этой недели шок пройдет и рынок успокоится.
"Все риски уже заложены в цены. Доллар на международном рынке не растет, нефть продолжает дорожать, поэтому фундаментальных факторов для такого ослабления рубля и тенге нет. А значит и расхождения в корреляциях также должны быть закрыты уже в ближайшую неделю. Я думаю, рубль против доллара не преодолеет уровень в 63-65 долларов и снова перейдет к укреплению в район 56-57. Тенге против доллара также начнет возвращаться на уровни 320-321", – отмечает Арман Бейсембаев.
Другой эксперт, политолог Талгат Калиев высказал мнение о том, что казахстанская экономика может сильнее ощутить негативные последствия, если окажется, что в акции компаний, попавших под санкции, вложены значительные государственные или частные средства из Казахстана.
"Пружина санкционного противостояния заворачивается все туже. В черном списке оказались конкретные персоны, соответственно, принадлежащие им активы и компании, играющие, если не определяющую, то значительную роль в экономике России. Чем это грозит? Каждая из этих компаний является центром притяжения для многих малых и средних сервисных предприятий, поставщиком и покупателем для тех, кто не находится под санкциями, но оказался под их косвенным влиянием. То есть возникает целая цепочка событий, болезненно отражающихся на работе многих предприятий и благосостоянии их работников", – считает Талгат Калиев.
По его мнению, санкции перекрывают доступ к технологиям и комплектующим, которые не производятся в России. То есть предприятиям "черного списка" придется искать запасные части для своего оборудования на других рынках или налаживать их производство самостоятельно. А это требует серьезных капиталовложений, то есть инвестиций, которых в условиях отсутствия доступа к глобальному рынку капитала будет катастрофически не доставать.
"Какое-то время эти потребности можно удовлетворять за счет средств резервного фонда. Но это не тот случай, когда вложенный рубль превращается в два. Он лишь позволяет переждать. На этом фоне критично и падение стоимости компаний. Сегодня "РусАл" Дерипаски стал резко терять в цене. Имеет ли смысл собственнику вливать средства в теряющий в цене актив?! Ответ очевиден. Традиционно в таких случаях принимается решение о снижении объемов производства, сокращении штата и других непопулярных мерах. Очевидно, все это отражается на покупательской способности населения, на общем состоянии экономики и, конечно, на стоимости национальной валюты", – отметил он.
Талгат Калиев считает, что Центробанк РФ окажется не в состоянии удерживать курс и вынужден будет проводить девальвацию.
"Чего ждать в этой ситуации Казахстану? Проведенная прежде девальвация позволила сформировать запас. Если традиционно курс тенге к рублю был 1:5, то до последнего периода он колебался в районе 1:5,5 или еще дешевле. То есть падение рубля до определенного порога мы способны пережить без стрессов. Если же этот порог окажется превышен, то девальвация тенге станет вопросом времени. Другой вопрос, имеет ли Казахстан отношение к санкционным предприятиям России? Не вложены ли часть средств Нацфонда в ценные бумаги и акции компаний, обваливающиеся сегодня на фондовом рынке? Если окажется, что имеет, то потери могут оказаться ощутимее", – считает он.
Еще один эксперт, валютный стратег ГК "Телетрейд" Александр Егоров высказывает мнение о том, что российская экономика сможет достаточно успешно справиться с новым санкционным пакетом, и Казахстан в свою очередь также не ощутит на себе сильных негативных последствий.
"Санкционное давление США на Россию продолжает нарастать. На повестке дня вплотную стоит введение санкций на операции резидентов США с российским внутренним и внешним госдолгом. Фундаментально экономическая ситуация в России гораздо лучше по сравнению с тем же 2014 годом. России удалось в значительной степени переориентировать торговые потоки на азиатский рынок. По итогам 2017 года Китай стал крупнейшим внешнеторговым партнером России (14,9 процента торгового оборота, или 87 миллиардов долларов США). Российский экспорт в Китай составил 38,9 миллиарда долларов США, увеличившись на 38,9 процента к 2016 году. Сальдо внешней торговли России со всеми странами увеличилось на 25,8 процента до 130,1 миллиарда долларов США. По итогам 2017 года положительное сальдо наблюдалось в торговле России со всеми группами стран, кроме АТЭС (-5,1 миллиарда долларов США) и непосредственно с теми же Штатами на 1,8 миллиарда долларов США", – отмечает Александр Егоров.
По его сведениям, суммарно российский экспорт товаров по итогам 2017 года составил 357,1 млрд долларов США и увеличился на 25 % по сравнению с 2016 годом. Учитывая геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, давление США на Иран, противостояние вокруг Сирии, цены на нефть демонстрируют высокие уровни, находясь вблизи отметки в $70 за баррель по нефти марки Brent. Таким образом, фундаментально нет причин для серьезного ослабления российского рубля.
"Казахстанский тенге в определенной степени идет в фарватере российского рубля из-за тесных экономических связей с Россией и возросших рисков. Тем не менее ситуация в национальной экономике выглядит довольно устойчивой. Так, по итогам 2018 года Национальный банк заявил, что ожидает уровень инфляции ниже заявленных ориентиров в 5-7 процентов, а рост ВВП в 3,8 на фоне среднегодовых цен на нефть в 60 долларов за баррель. То есть фундаментально есть предпосылки для укрепления тенге. Резкое падение национальной валюты до 329 тенге за доллар связано, скорее, с эмоциональными факторами и растущими геополитическими рисками для развивающихся стран. Прекращение панических настроений на валютном рынке России приведет к стабилизации и укреплению тенге. Фундаментально тенге выглядит лучше российского рубля, поэтому вероятно определенное укрепление против российской валюты. На этой неделе стоит ожидать курс тенге к рублю в диапазоне 5,15-5,30. Ожидаем также некоторую стабилизацию тенге к доллару в диапазоне 327-330 тенге за доллар", – считает эксперт.
